民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗p>

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出(c警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗hū)口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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